¿Cuándo es obligatorio hacer una Due Diligence financiera?
Realizar movimientos empresariales siempre supone un riesgo. Al fin y al cabo, estamos invirtiendo o moviendo nuestro capital, tomando decisiones que pueden salir bien o salir mal, con todo lo que eso supone.
Por suerte, existen herramientas que nos dan ese extra de información que necesitamos para realizar movimientos informados. En Grupo Tecnitasa, sabemos que la Due Diligence es una de esas herramientas y hoy queremos hablarte de ella.
Se trata de una tarea de investigación y estudio exhaustivos que se lleva a cabo antes de comprar o invertir en una empresa o activo. La pregunta es, ¿cuándo es obligatorio hacer una Due Diligence? Lo vemos a continuación:
¿En qué casos es obligatoria o imprescindible?
Hay escenarios en los que la Due Diligence se convierte en una práctica esencial, ya sea por el volumen de la operación, su impacto estratégico o la necesidad de ser transparentes con nuestros datos económicos. A continuación, te contamos los más habituales:
Adquisición de empresas y operaciones M&A
Al hablar de fusiones, adquisiciones o compraventa de empresas, la Due Diligence es esencial para detectar riesgos como pasivos laborales, contratos clave, litigios pendientes o deudas fiscales.
Esto nos permite conocer la verdadera situación de una compañía y ajustar el precio, exigir garantías o incluso poder desistir de la operación si detectamos algunas contingencias más graves.
Entrada de nuevos socios o inversores
Al producirse una ampliación de capital o la entrada de un nuevo inversor, la Due Diligence es clave para evaluar la viabilidad del negocio, el cumplimiento normativo y la transparencia de la gestión.
Los inversores suelen exigir siempre este análisis para proteger su inversión y poder asegurarse de que no existen riesgos que puedan afectar a la rentabilidad o seguridad de su participación en un futuro.
Venta de activos estratégicos o participaciones
Cuando hablamos de venta de activos como inmuebles, patentes o participaciones, debemos tener en cuenta que se requiere la Due Diligence para que el comprador pueda conocer en profundidad lo que adquiere. Así se evitan sorpresas no deseadas como cargas, gravámenes o litigios asociados.
Reestructuración o escisión de sociedades
En procesos de reestructuración, fusión o escisión, la Due Diligence garantiza que la división de activos y responsabilidades se hace de forma correcta. De esta manera, evitas conflictos posteriores entre las partes implicadas y te aseguras de estar dentro del cumplimiento de las diferentes obligaciones legales.
Financiación externa o emisión de deuda
Los bancos exigen una due diligence antes de otorgar financiación o emitir deuda. Esto les sirve como una garantía de solvencia y transparencia, y se aseguran de que la empresa cumple con los requisitos financieros y legales necesarios para asumir nuevas obligaciones.
Salida a bolsa (IPO)
La due diligence es obligatoria cuando hablamos de una oferta pública de venta o salida de bolsa. Los reguladores bursátiles exigen informes donde revisan aspectos legales, financieros y de gobierno corporativo, con la finalidad de garantizar la transparencia y proteger a los inversores.
Obligación de Due Diligence Financiera por normativa específica
Existen casos donde la ley obliga a realizar una Due Diligence, sobre todo en sectores regulados o en operaciones con implicaciones legales o de compliance. A continuación, te damos algunos ejemplos de esto:
Prevención de blanqueo de capitales (PBC)
La Ley 10/2010 obliga a realizar una due diligence a clientes y socios en función de su perfil de riesgo. Las empresas identifican, verifican y monitorizan la identidad y actividad de las partes con las que operan, especialmente en sectores financieros y sujetos obligados.
Cumplimiento normativo y compliance
Los programas de compliance incluyen la obligación de analizar a terceros antes de firmar contratos con implicaciones legales o regulatorias. La función de esto es evitar sanciones y garantizar el cumplimiento de la normativa aplicable.
Evaluaciones ambientales en sectores regulados
La Due Diligence es exigida por normativa en sectores energéticos, industriales o químicos, antes de adquirir instalaciones, permisos o activos. De esta manera se puede garantizar el cumplimiento de la legislación y evitar responsabilidades ambientales.
Contratación pública y concesiones administrativas
En adjudicaciones públicas o concesiones, la ley puede exigir validar la situación del contratista o del activo transferido. Esto se hace mediante una Due Diligence, asegurando transparencia y legalidad de la operación.
¿Qué riesgos existen si no se realiza?
Omitir una Due Diligence en operaciones relevantes puede tener consecuencias graves, tanto prácticas como legales. Eso por no hablar de la posibilidad de que la empresa sufra graves daños en su reputación personal.
Pasivos ocultos y sorpresas legales
Al no realizar una Due Diligence, como comprador puedes enfrentarte a sanciones administrativas, litigios en curso, deudas fiscales o laborales no detectadas. A mayores, esto puede provocar que se ponga en peligro la viabilidad de la operación.
Pérdida económica o deterioro de reputación
Una compra mal informada puede suponer que tengas grandes pérdidas económicas y dañar la reputación de tu empresa. Por lo tanto, esto afectará a tu posición en el mercado y a la confianza de clientes e inversores tanto actuales como futuros.
Responsabilidad de administradores y directivos
La business judgment protege a los administradores y directivos siempre que tomen decisiones informadas y actúen con diligencia. En caso de que se omita la Due Diligence en operaciones importantes, esta protección puede perderse.
En caso de desconocimiento no estarás exento de los posibles riesgos futuros que pueden llegar a ser penales para los administradores. Por lo tanto, realizar una Due Diligence es una garantía para demostrar que estás actuando de forma correcta y así, evitar sanciones o reclamaciones por una mala gestión.
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Grupo Tecnitasa: asesoramiento experto en procesos de due diligence
En Grupo Tecnitasa contamos con especialistas en Due Diligences técnica, operativa, urbanística, comercial o patrimonial. Nuestro equipo ayuda a empresas que se encuentran en procesos de compras, fusiones o inversiones, analizando todos los aspectos para garantizar una toma de decisiones segura y sin sorpresas.
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